Programa
Los cinco cursos, con su ejemplo resuelto
A la izquierda, qué vas a aprender. A la derecha, una cuenta resuelta paso a paso con datos inventados. Fondos y Retiro forman el nivel 1; Inmobiliaria, Energía y Agua, el nivel 2.
Fondos comunes de inversión
Qué es un fondo común de inversión, cómo se valúa la cuotaparte y cómo comparar dos fondos por costo, plazo de rescate y riesgo con su ficha y su reglamento.
- Objetivo
- Entender qué es un fondo común de inversión (FCI) —un patrimonio armado con el dinero de muchas personas, que se invierte según un reglamento— y aprender a comparar fondos con sus propios documentos.
- A quién le sirve
- A quien escucha hablar de «fondos» todo el tiempo y quiere saber qué hay detrás antes de decidir nada.
- Requisitos previos
- Ninguno. Es uno de los dos cursos recomendados para empezar.
Módulos
- Cómo está armado un FCIEl patrimonio común, la sociedad gerente que lo administra y la sociedad depositaria que custodia los activos.
- La cuotaparteLa unidad en que se divide el fondo y cómo calcular cuánto vale tu tenencia.
- Tipos de fondosMercado de dinero, renta fija, renta variable y mixtos: qué suele tener cada uno.
- Moneda y rescateEn qué moneda opera el fondo y cuántos días tarda el rescate, es decir, la salida.
- Honorarios y comisionesLos que ya vienen descontados en la cuotaparte y los que se cobran al entrar o salir.
- Ficha y reglamento de gestiónDónde está cada dato y qué hacer si los dos documentos no coinciden.
Qué vas a necesitar
- Computadora o celular con conexión a internet.
- Una planilla de cálculo gratuita y una calculadora.
- No hace falta tener dinero invertido, abrir cuentas ni compartir datos financieros.
Ejercicio práctico
Comparar dos fondos hipotéticos, Fondo A y Fondo B, por costo, plazo de rescate y riesgo, y anotar las preguntas que harías antes de elegir.
Riesgos que vas a aprender a identificar
- La cuotaparte puede bajar de valor.
- Costos chicos que, sumados durante años, pesan mucho.
- Un plazo de rescate más largo que el que necesitás.
- El riesgo de moneda.
- Fondos del mismo tipo con carteras muy distintas.
Ahorro para el retiro
Horizonte largo, interés compuesto, inflación y tasa real, el sistema previsional público en términos generales, las opciones voluntarias y una meta propia en planilla.
- Objetivo
- Estimar una meta de ahorro de largo plazo en pesos de hoy usando interés compuesto y tasa real: el rendimiento que queda después de descontar la inflación.
- A quién le sirve
- A quien quiere pensar su ahorro para dentro de muchos años con números propios y no con frases hechas.
- Requisitos previos
- Ninguno. Usar una planilla ayuda, pero se aprende en el curso.
Módulos
- El horizontePor qué el tiempo pesa tanto como la tasa en un ahorro de largo plazo.
- Interés compuestoLa fórmula, la función VF de la planilla y por qué el pago va con signo negativo.
- Inflación y tasa realCómo convertir una tasa nominal en real sin caer en la resta simple.
- El sistema previsional públicoCómo funciona en términos generales y dónde está la información oficial.
- Opciones voluntariasAhorro propio, fondos comunes y seguros de retiro: qué leer en cada caso.
- Tu metaCuánto aportar por mes para llegar a un número propio, en pesos de hoy.
El sistema público, en pocas palabras
El sistema previsional público lo administra la ANSES (Administración Nacional de la Seguridad Social). Se sostiene con aportes de quienes trabajan, contribuciones de los empleadores y otros recursos, y otorga prestaciones según requisitos que fija la ley. No detallamos edades, años de aportes ni montos porque las reglas pueden cambiar: consultá siempre el sitio oficial de ANSES.
Seguros de retiro
Son una de las opciones voluntarias. Las aseguradoras que los ofrecen están bajo la supervisión de la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN). En el curso ves qué mirar en una póliza: plazos, costos y condiciones de rescate anticipado.
Qué vas a necesitar
- Computadora o celular con conexión a internet.
- Una planilla de cálculo gratuita y una calculadora.
- No hace falta tener dinero invertido, abrir cuentas ni compartir datos financieros.
Ejercicio práctico
Armar un plan de ahorro mensual en una planilla con tres tasas reales (una de ellas 0 %) y calcular cuánto aportar para una meta propia.
Riesgos que vas a aprender a identificar
- Suponer una tasa real demasiado optimista.
- Confundir tasa nominal con tasa real.
- Necesitar el dinero antes de lo planeado.
- Costos de los productos de ahorro.
- Condiciones de rescate anticipado en seguros de retiro.
Inversión inmobiliaria
Comprar para alquilar, rentabilidad bruta y neta, costos de compra y escrituración, fideicomisos inmobiliarios, fondos inmobiliarios, liquidez y concentración.
- Objetivo
- Calcular cuánto rinde de verdad un inmueble para alquilar y conocer las otras formas de invertir en el sector.
- A quién le sirve
- A quien piensa en comprar un departamento para alquilar o recibe propuestas «desde el pozo».
- Requisitos previos
- Ninguno obligatorio. Ayuda conocer interés compuesto y tasa real (curso de Retiro).
Módulos
- Comprar para alquilarIngresos, gastos y vacancia, que es el tiempo sin inquilino.
- Bruta y netaQué se resta para pasar de una a otra: vacancia, expensas, impuestos y mantenimiento.
- Costos de compra y escrituraciónLa lista de preguntas para el escribano y el contador antes de firmar.
- Fideicomisos «desde el pozo»Un fideicomiso es un contrato en el que se entregan dinero o bienes a un fiduciario, que los administra para un fin. Qué revisar en el contrato.
- Fondos inmobiliariosCómo funcionan y en qué se diferencian de comprar un inmueble propio.
- Liquidez y concentraciónCuánto puede tardar una venta y qué implica tener casi todo el ahorro en un solo bien.
Qué vas a necesitar
- Computadora o celular con conexión a internet.
- Una planilla de cálculo gratuita y una calculadora.
- No hace falta tener dinero invertido, abrir cuentas ni compartir datos financieros.
Ejercicio práctico
Calcular la rentabilidad neta de un departamento hipotético con vacancia, gastos y costos de compra, y escribir las preguntas para el escribano y el contador.
Riesgos que vas a aprender a identificar
- Más meses sin inquilino que los previstos.
- Reparaciones y gastos que no estaban en la cuenta.
- Poca liquidez: vender puede llevar tiempo.
- Demoras o cambios en obras «desde el pozo».
- Impuestos y costos de compra, que se consultan con un contador y un escribano.
Inversión en energía
Cómo se organiza el sector energético, las formas de exposición, los datos básicos de una obligación negociable y los riesgos propios del sector.
- Objetivo
- Entender la estructura del sector energético y leer los datos básicos de los instrumentos que dan exposición a él.
- A quién le sirve
- A quien quiere entender las noticias y las propuestas vinculadas a la energía y leer una obligación negociable con criterio propio.
- Requisitos previos
- Conviene haber hecho el curso de Fondos comunes o manejar sus conceptos: cuotaparte, costos y plazo.
Módulos
- El mapa del sectorPetróleo y gas, generación eléctrica, transporte y distribución, renovables.
- Formas de exposiciónAcciones, obligaciones negociables y fondos sectoriales: qué cambia en cada una.
- La obligación negociableUna ON es un título de deuda que emite una empresa. Moneda, tasa, vencimiento y amortización.
- Calendario de pagosCómo se calculan los intereses y la devolución del capital en cada fecha.
- Riesgos del sectorPrecio de las materias primas, regulación de tarifas, tipo de cambio y concentración.
Qué vas a necesitar
- Computadora o celular con conexión a internet.
- Una planilla de cálculo gratuita y una calculadora.
- No hace falta tener dinero invertido, abrir cuentas ni compartir datos financieros.
Ejercicio práctico
Armar en una planilla el calendario de pagos de una obligación negociable hipotética a partir de su moneda, tasa, frecuencia de pago, vencimiento y amortización.
Riesgos que vas a aprender a identificar
- Cambios en el precio de las materias primas.
- Cambios en la regulación de tarifas.
- Tipo de cambio, si ingresos y deudas están en monedas distintas.
- Riesgo de crédito: que el emisor no pague.
- Concentrar el ahorro en un solo sector.
Agua e infraestructura
El agua como sector, por qué suele estar regulado, fondos temáticos y CEDEAR, y el riesgo de concentrar una cartera en un solo tema.
- Objetivo
- Entender el agua como sector económico, por qué suele estar regulado y cómo medir el riesgo de concentrar una cartera en un solo tema.
- A quién le sirve
- A quien ve propuestas de fondos «temáticos» o de infraestructura y quiere evaluarlas por su cuenta.
- Requisitos previos
- Conviene haber hecho el curso de Fondos comunes o manejar sus conceptos.
Módulos
- El agua como sectorProvisión y saneamiento, tratamiento, obras y tecnología.
- Por qué suele estar reguladoUn servicio esencial: tarifas, concesiones y contratos con el Estado.
- Formas de exposiciónAcciones del sector, fondos temáticos y CEDEAR, certificados que representan valores del exterior y se negocian en el país.
- Costos de los fondos temáticosQué buscar en la ficha y por qué el costo pesa más con los años.
- Concentración y diversificaciónQué pasa con una cartera cuando todo depende de un solo sector.
Qué vas a necesitar
- Computadora o celular con conexión a internet.
- Una planilla de cálculo gratuita y una calculadora.
- No hace falta tener dinero invertido, abrir cuentas ni compartir datos financieros.
Ejercicio práctico
Comparar una cartera concentrada en un solo sector con una diversificada, con números hipotéticos, y probar otros escenarios en una planilla.
Riesgos que vas a aprender a identificar
- Cambios regulatorios y de tarifas.
- Concentración temática.
- Tipo de cambio en instrumentos del exterior, como los CEDEAR.
- Costos más altos en algunos fondos temáticos.
- Un tema «de moda» no garantiza ningún resultado.