Guías con la cuenta hecha

Guía 1 · Ahorro

Interés compuesto y horizonte: cuánto puede crecer un ahorro mensual

Con interés compuesto, lo que gana un ahorro se suma al capital y desde ese momento también gana. En los primeros años casi no se nota. Con el tiempo, la diferencia crece cada vez más rápido. Por eso el horizonte —cuántos años vas a sostener el ahorro— pesa tanto como la tasa.

Tres datos y un supuesto

Para hacer la cuenta necesitás saber cuánto aportás por mes y durante cuántos meses. Además, tenés que suponer una tasa. Ese supuesto no es un dato: nadie conoce el rendimiento futuro de un ahorro. Probá siempre con varias tasas, incluida una de 0 %, para ver qué tan sensible es el resultado.

La fórmula

VF = aporte × ((1 + i)ⁿ − 1) ÷ i
i es la tasa mensual (la anual dividida por 12) y n la cantidad de meses. Supone que el aporte es igual todos los meses y se hace al final de cada mes. Con tasa 0 % la fórmula no sirve: el valor futuro es aporte × meses.

Mirá la última columna: los primeros cinco años suman $ 464.671 de interés; los últimos cinco, $ 4.132.931. El mismo aporte rinde más cuanto más tiempo se queda.

La misma cuenta en una planilla

En una planilla configurada en español, la función VF calcula el valor futuro:

=VF(0,03/12; 240; -100000) devuelve 32.830.199,81.

El primer argumento es la tasa de cada período (0,03/12), el segundo la cantidad de períodos (240) y el tercero el pago de cada período (−100000). Los argumentos opcionales —valor actual y tipo— quedan vacíos: el ahorro arranca en cero y los aportes van al final de cada mes. Según la configuración regional, los argumentos se separan con punto y coma o con coma.

¿Por qué el pago va con signo negativo? Las funciones financieras de las planillas leen el dinero como flujos: lo que sale de tu bolsillo es negativo y lo que vuelve a vos es positivo. El aporte sale; el valor final se acumula a tu favor. Si cargás el aporte en positivo, obtenés el mismo número con signo menos.

Tasa nominal o tasa real

La tasa nominal es la que se anuncia. La tasa real descuenta la inflación y mide cuánto cambia tu poder de compra. La relación exacta es:

tasa real = (1 + tasa nominal) ÷ (1 + inflación) − 1

Ejemplo con números hipotéticos: si un ahorro rinde 8 % en un año y los precios suben 5 % en ese año, la tasa real es 1,08 ÷ 1,05 − 1 = 2,9 %, y no 3 % como daría la resta. Si rinde 5 % y los precios también suben 5 %, la tasa real es 0 %: tenés más pesos, pero te alcanzan para lo mismo.

Por eso la mesa de cálculo de este sitio trabaja en pesos de hoy y con tasa real: el resultado se lee como poder de compra actual y no como una cifra nominal difícil de interpretar dentro de veinte años.

Lo que la cuenta no dice

Supone aportes iguales y una tasa fija durante todo el período. En la práctica, los rendimientos cambian, pueden ser negativos y hay costos e impuestos. Usala para entender el efecto del tiempo, no como una promesa.

Ejemplo con números hipotéticos. No es una proyección ni una recomendación. Los resultados reales pueden ser menores o negativos.

Contenido educativo y general. No es una recomendación de inversión ni asesoramiento personalizado. Toda inversión implica riesgos, incluida la posible pérdida del capital. Los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros.

Guía 2 · Fondos

Cómo leer la ficha y el reglamento de un fondo común de inversión

Un fondo común de inversión (FCI) reúne el dinero de muchas personas en un solo patrimonio que se invierte según reglas escritas. Esas reglas están en el reglamento de gestión. La ficha resume los datos principales y sirve para comparar, pero no reemplaza al reglamento. Antes de suscribir —es decir, de entrar al fondo— conviene leer los dos.

Qué es la cuotaparte

El patrimonio del fondo se divide en partes iguales llamadas cuotapartes. Cuando entrás, comprás cuotapartes al valor vigente; cuando salís —eso se llama rescate—, las vendés al valor vigente en ese momento. El valor de la cuotaparte se mueve según lo que pase con los activos del fondo.

Qué mirar en la ficha

• Tipo de fondo. Mercado de dinero, renta fija, renta variable o mixto. Indica en qué invierte en general; el riesgo concreto se ve en la composición de la cartera.
• Moneda. En qué moneda suscribís, en cuál rescatás y en cuál se expresa la cuotaparte.
• Plazo de rescate. Los días hábiles entre que pedís el rescate y el dinero está disponible.
• Honorarios de administración y custodia. Se calculan sobre el patrimonio del fondo y se devengan día a día. No los pagás por separado: ya están reflejados en el valor de la cuotaparte. No vas a ver un débito, pero sí bajan el resultado. En la ficha de ejemplo suman 2,5 % anual.
• Comisiones de suscripción y de rescate. Cuando existen, se cobran al entrar o al salir y se descuentan de tu dinero. A veces se aplican solo si rescatás antes de cierto plazo.
• Riesgo. La cuotaparte puede bajar. Ningún fondo garantiza un rendimiento.

Qué buscar en el reglamento de gestión

El reglamento dice qué puede hacer el fondo y qué no: su objetivo, en qué activos puede invertir y con qué límites, la moneda, las condiciones de rescate, los honorarios máximos y quiénes son la sociedad gerente (administra el fondo) y la sociedad depositaria (custodia los activos). Si algún dato de la ficha no coincide con el reglamento, preguntá antes de suscribir.

Ejemplo con números hipotéticos. No es una proyección ni una recomendación. Los resultados reales pueden ser menores o negativos.

Contenido educativo y general. No es una recomendación de inversión ni asesoramiento personalizado. Toda inversión implica riesgos, incluida la posible pérdida del capital. Los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros.

Guía 3 · Prevención

Señales de alerta en una oferta de inversión y cómo verificar a un intermediario en la CNV

Las propuestas de inversión engañosas se repiten con pocas variantes. Conocer el patrón te da algo muy valioso: tiempo para frenar, preguntar y verificar antes de mover un peso.

Seis señales para frenar

1. Rendimientos prometidos o «garantizados». Toda inversión tiene riesgo. Si te aseguran un rendimiento fijo y alto, y no explican de dónde sale, desconfiá.
2. Apuro. «Solo por hoy», «quedan pocos cupos». La urgencia busca que no consultes a nadie.
3. Transferencias a cuentas personales. Si te piden depositar en la cuenta de una persona y no en la de una entidad, no sigas.
4. Contacto por redes o mensajería. Mensajes que no pediste, perfiles que muestran ganancias, grupos de chat con supuestos expertos.
5. Premios por sumar referidos. Si el negocio depende de que traigas a otras personas, puede que el dinero de los nuevos esté pagando a los anteriores.
6. Falta de registro. Si quien te ofrece la inversión no figura en el registro de la Comisión Nacional de Valores (CNV), no avances.

Cómo verificar a un intermediario en la CNV

1. Entrá al sitio oficial de la Comisión Nacional de Valores (CNV) escribiendo vos la dirección; no uses enlaces que te hayan enviado.
2. Buscá la sección de registros y, dentro de ella, el Registro Público de Agentes.
3. Buscá por razón social o CUIT de quien te contactó, no por el nombre comercial que usa en redes.
4. Revisá que el nombre coincida exactamente, que la categoría de agente corresponda a lo que te ofrecen y que los datos de contacto sean los mismos que usan con vos. Es habitual que se copien nombres de entidades reales con pequeñas diferencias.
5. Ante cualquier duda, usá los canales de consulta que la CNV publica en su sitio.

Un límite honesto

Estar registrado no garantiza rendimientos ni elimina el riesgo. El registro te dice que quien opera está autorizado y supervisado; no te dice que esa inversión sea adecuada para vos.

Ejemplo con números hipotéticos. No es una proyección ni una recomendación. Los resultados reales pueden ser menores o negativos.

Contenido educativo y general. No es una recomendación de inversión ni asesoramiento personalizado. Toda inversión implica riesgos, incluida la posible pérdida del capital. Los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros.